(FR) Près de 150 entreprises chinoises pourraient être radiées aux États-Unis.

 

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Environ 60% des entreprises chinoises cotées à la bourse américaine ont été signalées pour un retrait potentiel. © Reuters.

Au 10 juin 2022, dans la liste de près de 150 entreprises chinoises susceptibles d'être radiées aux États-Unis, près de 60 % des entreprises chinoises cotisent des actions aux États-Unis, y compris les fournisseurs de services de recherche en ligne Baidu, et pourraient augmenter...

Selon Nikkei Asia, environ 150 entreprises basées en Chine risquent d'être radiées de la liste aux États-Unis en raison de nouvelles réglementations sur l'audit. La liste de ces sociétés est fournie par la Securities and Exchange Commission SEC des États-Unis.

Au 10 juin 2022, la liste comprenait près de 60 % des entreprises chinoises cotées aux États-Unis, y compris le moteur de recherche en ligne Baidu, et pourrait s'allonger.

Dans le contexte où les législateurs américains accélèrent la radiation de ces sociétés dès 2023, la pression du découplage entre les marchés américain et chinois s'accroît.

Selon la loi, les sociétés cotées en bourse aux États-Unis doivent être auditées par le Public Companies Accounting Oversight Board PCAOB, une agence nommée par la SEC. En vertu du Foreign Companies Accountability Act, adopté par le Congrès américain en 2020, les entreprises qui ne se conforment pas à ce règlement pendant 3 exercices fiscaux consécutifs commençant le 18 décembre 2020 seront annulées.

Pendant de nombreuses années, les entreprises chinoises ont toujours refusé d'être auditées pour des raisons de sécurité nationale. Cependant, la pression de la SEC pourrait fonctionner. En décembre 2021, le PCAOB a mis à jour son règlement d'inscription et a publié une liste des sociétés qui ont été rappelées en vertu de la loi américaine en mars 2022.

Les négociations entre la SEC et la China Securities Regulatory Commission CSRC montrent l'urgence de ce dossier. La CSRC a proposé en avril 2022 d'autoriser les régulateurs étrangers à inspecter les résultats d'audit des sociétés chinoises cotées aux États-Unis. Un responsable de la CSRC s'est dit confiant qu'un accord sur cette question n'est pas trop loin.

Dans un autre développement, la principale société chinoise de covoiturage Didi Global s'est volontairement retirée de la cote de la Bourse de New York (New York Stock Exchange NYSE) le 10 juin 2022 après avoir reçu l'approbation de la majorité des actionnaires par voie de vote. Selon Nikkei Asia, les autorités chinoises exhorteraient les entreprises détenant des informations sensibles – telles que Didi Global – à se retirer activement de la liste aux États-Unis. Cela permettra à la partie chinoise de se conformer plus facilement aux réglementations américaines en matière d'audit.

Didi annule activement la cotation aux États-Unis sous la pression de Pékin - Photo: Reuters.

Pendant ce temps, la SEC ne montre aucun signe de relâchement de la pression sur les concessions de Pékin. Fin mai 2022, Madame YJ Fischer, directeur du bureau des affaires internationales de la SEC, a déclaré que la situation progressait, mais "même si un accord entre le PCAOB et les autorités chinoises est signé, ce ne sera qu'un premier pas".

« Le PCAOB a lancé une inspection pilote d'un cabinet d'audit chinois en 2016, mais n'a pas pu la mener à bien en raison de l'obstruction et du traitement des informations par les autorités chinoises. Le PCAOB doit être en mesure d'accéder aux documents d'audit de toutes les sociétés chinoises cotées aux États-Unis et de leurs cabinets d'experts-comptables enregistrés, mais pas de certaines, et de mener des enquêtes et des enquêtes approfondies en Chine et à Hong Kong", a déclaré Mme Fischer.

Les législateurs bipartites aux États-Unis font maintenant pression pour une position ferme contre la Chine. Le Sénat et la Chambre des représentants des États-Unis ont tous deux adopté une législation visant à radier les entreprises qui ne se conforment pas aux exigences d'audit après 2 ans au lieu de 3 ans. Si le président américain Joe Biden approuve la version révisée du projet de loi, les entreprises chinoises qui ne se conforment pas à la réglementation pourraient être retirées du marché boursier américain dès 2023.

© Reuters

Des réglementations plus strictes aux États-Unis et en Chine ferment la porte aux entreprises chinoises qui tentent de s'inscrire aux États-Unis, selon le fournisseur de données Dealogic.

Dans ce contexte, de nombreuses sociétés chinoises de premier plan cotées aux États-Unis ont trouvé le chemin de leur deuxième cotation sur d'autres marchés boursiers. Par exemple, le constructeur de véhicules électriques Nio a commencé à négocier des actions à Hong Kong depuis mars 2022 et à Singapour en mai 2022, en plus de continuer à être coté à la Bourse de New York.

Selon les analystes, un délai de radiation plus précoce pourrait provoquer des turbulences sur le marché. Certaines entreprises pourraient ne pas être en mesure de passer à la bourse de Hong Kong – qui adopterait des normes encore plus strictes – avant d'arrêter de négocier aux États-Unis. Cela fera tout perdre aux investisseurs américains ou les forcera à vendre des actions à des prix très réduits.

Les analystes disent que les États-Unis et la Chine ont leurs propres calculs politiques. Aux États-Unis, avec les élections de mi-mandat qui approchent en novembre 2022, ni l'administration Biden ni le Congrès ne veulent être perçus comme faisant des concessions à la Chine.

Pendant ce temps, le gouvernement chinois s'est engagé à empêcher les "levées de capitaux chaotiques" et à chercher à réduire l'influence des investisseurs étrangers dans les secteurs économiques liés à la sécurité nationale.

Source :

Nearly 150 U.S.-traded Chinese companies at risk of delisting
https://asia.nikkei.com/Business/Markets/Nearly-150-U.S.-traded-Chinese-companies-at-risk-of-delisting