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La hausse de l'inflation combinée à une économie morose continuera de déprécier la livre sterling par rapport au dollar, après s'être échangée à un niveau record plus tôt cette semaine.
Dans un rapport récent, le stratège de la Bank of America (BOA), Kamal Sharma, a déclaré que la Grande-Bretagne traversait une crise critique, similaire à la fois où la Grande-Bretagne a décidé de quitter l'Union européenne (UE). .
M. Sharma prédit que cette crise poussera bientôt la livre à parité avec le dollar, peut-être d'ici la fin de l'année 2022.
"L'inflation combinée à une économie morose continuera de déprécier la livre par rapport au dollar, après que la monnaie s'est échangée à un niveau record plus tôt cette semaine", a-t-il déclaré.
Bank of America est la dernière banque de Wall Street à prévoir que la livre sera à parité avec le dollar cette année. Auparavant, les analystes de Morgan Stanley et Citigroup Inc. a également fait une déclaration similaire. Le taux de change de la livre sterling (GBP Great Britain pound) par rapport au dollar (USD United States dollar) est au même niveau bas pendant la pandémie de Covid-19 et lorsque les Britanniques ont voté pour quitter l'UE.
Selon M. Sharma, le plan budgétaire annoncé la semaine dernière par le gouvernement de la nouvelle Première ministre Liz Truss n'a pas réussi à améliorer la confiance des investisseurs dans le Royaume-Uni, car la hausse des taux d'intérêt exerce une pression sur les finances publiques pour ce pays.
Cependant, le nouveau gouvernement reste ferme dans son plan. Mme Liz Truss estime que les fortes fluctuations des marchés financiers ces derniers temps ne sont pas dues à ce plan mais aux pressions de l'économie mondiale.
La semaine dernière, le Trésor britannique a annoncé un programme de soutien financier de 45 milliards de livres sterling, qui comprend un programme d'allégement fiscal massif jamais vu dans le pays depuis 1972. Le programme intervient dans un contexte politique. Le gouvernement britannique devrait dépenser environ 150 milliards de dollars pour soutenir les coûts de l'énergie pour les ménages et les entreprises alors que la crise de l'énergie s'aggrave dans toute l'Europe.
Contrairement aux grands programmes d'allégement fiscal des années 1980, cette fois, le gouvernement britannique devrait emprunter des dizaines de milliards de livres pour les mettre en œuvre. Cela met plus de pression sur l'économie dans le contexte où la Banque d'Angleterre (BOE Bank of England) augmente les taux d'intérêt pour calmer l'inflation.
Le ministre britannique des Finances, Kwasi Kwarteng, a déclaré que le programme visait à faire passer la croissance économique à 2,5 %. Ces dernières années, l'économie britannique a connu une croissance lente et pourrait être tombée dans une récession économique, selon la BOE le 29 septembre 2022.
Ce plan a immédiatement poussé le prix de la livre sterling à un niveau record de 1 livre à 1,0382 USD le 26 septembre 2022, le niveau le plus bas de l'histoire.
Pour rassurer le marché, le 28 septembre, la BOE a annoncé qu'elle achèterait des obligations d'État à long terme dans les 2 prochaines semaines avec un montant suffisant pour stabiliser les marchés financiers. Cette annonce a permis à la livre de se redresser pendant deux séances consécutives, mais cette reprise est considérée comme insoutenable.
"La BOE fait preuve de créativité et d'une volonté de réagir aux mouvements forts du marché", a commenté Greg Anderson, responsable mondial de la stratégie de change chez BMO Capital Markets (États-Unis). Cependant, la reprise de la livre grâce aux interventions de la BOE n'est pas durable.
Selon M. Anderson, chaque fois qu'une banque centrale met en œuvre un programme d'intervention temporaire, le marché réagit inévitablement pour tester cela et voir si la banque centrale continue de le faire. Cependant, il prédit que la livre sterling ne sera pas à parité avec l'USD.
La livre britannique au début de la séance du 29 septembre 2022 a légèrement baissé après que le Premier ministre britannique Liz Truss ait défendu le programme de réduction d'impôts du gouvernement, puis s'est redressée et s'est échangée à 1,11 USD pour 1 livre.
L'euro a également gagné environ 0,7 % par rapport au dollar, s'échangeant à 0,98 dollar pour 1 euro. Cependant, cette évolution est due à la légère baisse de la valeur du dollar par rapport à un panier de 6 dont 6 devises majeures. Les données montrent que le sentiment des investisseurs dans la zone euro est sérieusement en baisse.
Tous les regards sont désormais tournés vers l'inflation, qui a atteint 10,9% le mois de septembre n Allemagne, au-dessus des 10% prévus. Cela montre que l'inflation dans la zone euro, composée de 19 pays, pourrait également dépasser la prévision de 9,6 % et que la Banque centrale européenne (BCE) pourrait devoir relever les taux d'intérêt de 0,75 point de pourcentage lors de la prochaine réunion politique.
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