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Selon Reuters-AP / Zing, la crise du Credit Suisse menace le modèle économique et l'identité nationale de la Suisse, construits sur la sauvegarde de la prospérité mondiale.
Le président de la plus grande banque de Suisse a reçu un appel urgent la semaine dernière. À l'autre bout du fil, trois hauts responsables suisses ont lancé un ultimatum : le groupe UBS devait sauver son rival en ruine, le Crédit Suisse.
Pour n'importe quel pays, c'est une urgence financière. Pour les Suisses, leur secteur de base est à la limite de la survie.
Le modèle économique et l'identité nationale de la Suisse ont été cultivés au fil des siècles et bâtis sur la protection de la prospérité mondiale. La crise ne concerne donc pas qu'une seule banque. La Suisse elle-même doit être sauvée.
C'était le 16 mars 2023, 24 heures seulement après que la crise bancaire s'est aggravée et que le Credit Suisse a progressivement manqué de dépôts. L'institution financière de 167 ans semble être à quelques jours de la faillite.
Les régulateurs américains et britanniques ont dû appeler leur homologue suisse pour s'assurer qu'ils ne laissaient pas le Credit Suisse s'effondrer sur les marchés mondiaux. Via WhatsApp, plusieurs diplomates suisses se sont nerveusement demandé s'ils devaient transférer des dépôts au Credit Suisse.
Après une série d'appels effrénés et de réunions organisées par le gouvernement à Berne, UBS a accepté d'acquérir le Credit Suisse pour 3,2 milliards de dollars. Pour parvenir à un accord, le gouvernement suisse, qui s'était engagé après la crise de 2008 à ne jamais utiliser l'argent public pour sauver la banque, a invoqué à la hâte la loi d'urgence pour ce faire.
"Le Credit Suisse n'est pas seulement une entreprise suisse. Cela fait partie de l'identité suisse", a déclaré Thierry Burkart, chef du parti libéral de droite.
"La faillite d'une banque suisse mondiale aura un impact immédiat partout. Il y aura des dommages à long terme et graves à la réputation de la Suisse", a-t-il déclaré.
Les défis s'accumulent
Il n'est pas encore clair si la Suisse a totalement maîtrisé les dégâts. Dans le passé, avoir deux banques de classe mondiale était considéré comme une garantie pour maintenir la position du pays sur le marché mondial.
Cependant, le "mariage forcé" fait dépendre désormais l'économie suisse d'une seule banque et ébranle la confiance des citoyens dans le modèle économique et politique du pays.
Le pays alpin se considère comme un cas particulier en Europe : un courtier neutre avec des banques qui offre un havre de paix discret aux investisseurs et aux riches du monde entier.
Son système bancaire est cinq fois plus grand que le produit intérieur brut et plus grand que la majeure partie de l'économie. UBS combiné avec le Credit Suisse a un bilan deux fois plus grand que l'économie suisse.
Au fil des ans, cependant, l'exceptionnalisme suisse a progressivement diminué. Après 2008, les États-Unis ont promulgué une loi obligeant les banques suisses à transférer les informations sur les clients américains à l'Internal Revenue Service de ce pays - un coup dur pour le secret bancaire.
"Gagner du temps" pour trouver la solution
Après des années de scandales et de pertes, le Credit Suisse a toujours dû faire face à une crise de confiance des clients.
Depuis l'ère nazie, le Credit Suisse a été un refuge pour les clients douteux aux côtés d'une "liste A" de milliardaires, de fonds souverains et de clans. Dans un règlement conclu en 2014 avec le ministère américain de la Justice, la banque a payé 2,6 milliards de dollars et a admis avoir remis de l'argent et détruit des documents pour aider certains Américains à cacher leurs actifs non imposés.
Au cours des trois derniers mois de 2022, les clients ont retiré un total de 110 milliards de dollars de la banque, selon Reuters . Même après avoir levé 4 milliards de dollars à la fin de l'année dernière pour une restructuration plus profonde, le Credit Suisse se négocie à seulement 20% de sa valeur comptable.
Les actions de la banque ont poursuivi leur chute libre après que le président de la Banque nationale saoudienne (BNS), s'exprimant lors d'une interview télévisée lors d'une conférence financière à Riyad, a déclaré qu'elle n'investirait plus.
"Absolument pas", a-t-il dit, citant des règles limitant le pourcentage d'actions détenues. À l'époque, la BNS détenait une participation de 9,9 % dans Credit Suisse au-dessus du plafond de 10 %.
Mais tout ce que le marché a entendu, c'est que le principal actionnaire du Credit Suisse ne le soutiendrait pas. Le président du Credit Suisse, Axel Lehmann, également présent à la conférence de Riyad, s'est précipité à Zurich.
Le Credit Suisse a alors appelé la Banque centrale suisse et l'Autorité de surveillance indépendante de surveillance des marchés financiers suisses (FINMA) à calmer les marchés avec un message de soutien.
Le 15 mars 2023 au soir, le Credit Suisse a également reçu un flux de liquidités de plus de 50 milliards de dollars de la banque centrale. Cependant, les clients du Credit Suisse continuent de retirer massivement leurs dépôts.
La ministre des Finances, Karin Keller-Sutter, a déclaré que les autorités avaient décidé de fournir plus de 150 milliards de dollars de liquidités supplémentaires aux banques. Le gouvernement n'a pas divulgué cette décision, espérant maintenir le Credit Suisse en vie jusqu'à la fin de la semaine, lorsqu'une solution permanente pourra être trouvée.
"Dans l'intérêt supérieur de la Suisse"
Non loin du Credit Suisse, au cœur de Zurich, les cadres d'UBS sont préparés au cas où ils seraient appelés à aider. Pendant des années, le consultant en gestion d'UBS a décrit le scénario et ce que la banque exigera du gouvernement par mesure de précaution.
UBS doit au gouvernement. Cette banque était un problème suisse.
À la suite d'une fusion à la fin des années 1990 entre Swiss Bank Corp. et Union Bank of Switzerland, UBS a connu une croissance rapide pendant le boom bancaire des années 2000, ouvrant une bourse plus grande qu'un terrain de football à Stamford, Connecticut (États-Unis).
Cependant, il a eu besoin du renflouement du gouvernement suisse pendant la crise financière de 2008 en raison de pertes sur les actions.
À la suite d'une fusion à la fin des années 1990 entre Swiss Bank Corp. et Union Bank of Switzerland, UBS a connu une croissance rapide pendant le boom bancaire des années 2000, ouvrant une bourse plus grande qu'un terrain de football à Stamford, Connecticut (États-Unis).
Cependant, il a eu besoin du renflouement du gouvernement suisse pendant la crise financière de 2008 en raison de pertes sur les actions.
Le 16 mars 2023, la ministre des Finances Karin Keller-Sutter, le chef de la banque centrale Thomas Jordan et la Finma Marlene Amstad ont appelé le président d'UBS Colm Kelleher pour proposer deux options qui n'en ont en réalité qu'une.
Le message est clair : UBS prendra rapidement le contrôle du Credit Suisse, ou le Crédit Suisse fera faillite, provoquant potentiellement l'effondrement d'UBS et d'autres banques.
Le président-directeur général d'UBS et du Credit Suisse a eu le lendemain un rapide entretien avec le ministre des Finances et a été informé que l'accord avait été signé le 19 mars 2023.
Dans ce contexte, certains des principaux actionnaires du Credit Suisse dans le Golfe, dont la BNS, craignent de perdre la totalité de leur investissement. Ils ont téléphoné à des responsables suisses, y compris des gouverneurs de banques centrales et des ministres du gouvernement, écrivant des lettres faisant valoir que leurs intérêts risquaient d'être bafoués.
Dans ce contexte, les dirigeants du Credit Suisse se sont demandé s'ils pouvaient parvenir à un accord mené par les actionnaires. Un tiers des actions est détenu par un trio d'investisseurs du Golfe.
Le gouvernement a alors trouvé une solution. Ils ont adopté une loi permettant à l'accord d'être approuvé sans vote des actionnaires.
Au matin du 19 mars 2023, les actionnaires de Gulf ont présenté leur proposition finale au conseil d'administration du Credit Suisse. Ils injecteront environ 5 milliards de dollars, maintiendront la stabilité de la banque suisse, puis vendront d'autres parties au fil du temps.
M. Lehmann a appelé le ministre suisse des Finances. Mais UBS reste la seule option, lui a-t-on dit avant que l'appel ne soit abandonné.
Enfin, en fin d'après-midi du 19 mars 2023, UBS a accepté de payer plus de 3 milliards de dollars, soit moins de la moitié de la valeur marchande du Credit Suisse au 17 mars 2023. Surtout, les régulateurs suisses annuleront 17 milliards de dollars de l'obligation la plus risquée du Credit Suisse.
"Toute autre solution provoquerait une crise financière", a déclaré Keller-Sutter.
Lors de la conférence de presse annonçant l'accord, M. Kelleher a déclaré que l'achat du Credit Suisse par UBS était dans l'intérêt supérieur de la Suisse.
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